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市场巨震再唤期权 多空重装迎战

来源:伊春城市网 发表时间:2018-01-14 15:12:21发布:伊春城市网 标签:合约 投资者 投资者

市场巨震再唤期权 多空重装迎战市场巨震再唤期权 多空重装迎战

  受标的上证ETF走低影响,昨日,认购期权合约多数下跌,认沽合约则普遍暴涨,一向作为对冲A股风险工具的股指期货,在周一的两融风波中也陷入风暴漩涡,上证50ETF盘中的剧烈波动,带动期权成交量的激增,全天共计成交60482张,较上一交易日增9790张,这一切,在周一罕见的跌停行情及周二的反弹行情中得到了最好诠释。

  值得一提的是,由于本周三01月期权合约将到期,部分投资者已提前布局下月合约,01月合约昨日共计成交24016张,但面对周一如期到来的市场低开,依然束手无策,海通期货期权部表示,01月期权合约隐含波动率继续走高,可能是因为市场对未来预期存在分歧,其次是由于01月合约接近到期,可能会出现01月合约到期时的情况。

  想逃逃不出急盼期权避险“1·19的黑色星期一,A股暴跌,券商、保险、银行等个股大面积跌停,股民们想逃逃不出,到01月14日A股快速反弹,股民们真可谓经历冰火两重天,鉴于01月期权合约即将到期,刘瑾瑶推荐投资者使用结算周策略(神机妙算策略)进行布局,抓住结算行情”美尔雅期货期权研究员戴霞告诉中国证券报记者,ETF期权上市将带来更多投资策略选择和风险对冲方式,机构投资者可以据此构建更多投资策略,对于个人投资者也有不少好处。

  入场时点在每个合约结算前几日,如结算当周第一天(第四个星期一),有了期权之后,这类投资者可以通过期权来投资,可以同时买入认购和认沽期权合约构建组合而获利,同理,如果投资者认为标的价格将继续走高,可以以买入认购期权代替买入50ETF。

  ”一位期权研究人士称,举例来说,假设某投资者此前以2.800元/股的价格买入1万股50ETF,“保护性认沽策略就是一个简单而实用的期权策略。

  该投资者一方面担心市场近期出现回调出现回吐收益情况;另一方面,又不愿放弃若大盘走高带来的更大获利机会,这个看跌期权就为投资者所持有的现货证券提供了下行的保护,就好比我们为自己的车买了一份保险一样,基于对未来风险进行有效控制的角度,海通期货期权部推荐一级投资者持有现货,卖出远月认购期权,构造保护性策略;二级投资者可参考一级投资者的操作策略;三级投资者构建卖出宽跨式组合策略,如果投资者之前做了保护性认沽的操作,完全可以防御这一极端行情